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　　临渊羡鱼，不如退而结网。

　　今年市场一大特性就是板块之间轮动过快，“一买就跌，一卖就涨”的剧情反复上演，如何捕捉到震荡行情的机会？今天就教大家一招ETF网格交易，让大家都能成为“捕鱼达人”！

　　什么是网格交易？

　　网格交易顾名思义，就是在一张“网”里进行交易，核心思想就是在反复震荡的行情中做机械性的高抛低吸。

　　网格交易的优势在于不用频繁关注行情，机械化的操作可以避免投资者被情绪或者其他信息所干扰。

　　网格交易先要设定一条价值中枢，然后围绕这条中枢线上方和下方分别设置相同的“档位”，利用这些档位之间的差距，进行分档买入，分档卖出，各档位的买卖点一一对应。

　　如上图所示，先设定一个靠近震荡中心的位置作为价格中枢，并把围绕价格中枢震荡空间等分为几个档位。上图设置了档位1到档位4，注意档位之间的空间要是相同的，设置好即可开始网格交易。

　　举个例子，当市场进入震荡，投资者准备投资某个产品，在价格下跌到价格中枢下方档位2时，就可以买入一定量产品(买1)，如果行情继续震荡下跌，在档位3可以再次买入了一定量产品(买2)；随后行情如果出现反弹，在回到档位2时即可卖掉一定量产品(卖2)，在上涨到价格中枢之上时，在档位1那又可以卖掉一定量产品(卖1)。

　　如果随后行情继续震荡，在靠近价格中枢的时候可以再次进行买入(买3、买4)，等待行情反弹在按档位分批卖出(卖4、卖3)。

　　通过例子里的网格交易可以发现，在整个震荡行情中我们进行了多次波段交易，即使未来价格再次回到价值中枢附近，获取正收益也不是不可能的。

　　哪些指数更适合网格交易？

　　近2年来，年化波动率超过25%的行业指数和宽基指数，它们的年化波动率和收益率相对更优，对比观察发现，休闲服务、有色金属、电气设备、创业板指等主流行业表现突出，投资者可尝试进行网格交易。

(2019/10/18-2021/10/18)

　　网格交易有哪些优缺点？

　　网格交易法的三大优势

　　不需要判断时机，减低操作压力。时机抉择是所有技术分析的难点所在，从长远来看，2000笔交易以上，不大可能有人依靠时机抉择战胜市场。

　　不害怕市场发生变化。市场的参与者，经济环境都会使得市场发生变化，从而使得现有的交易系统失效。

　　可以在网格中加入其他的分析方法。任何有效的分析方法都会增加网格的效果，像支撑位、压力位判断等，把这些分析加入到网格交易中会事半功倍。

　　因为这三大优势的绝对坚强性，使很多人被吸引其中。真正的网格交易法不是一种短线交易系统。

　　网格交易缺点

　　单边行情不适合网格交易。行情单边下跌时，补仓的资金压力大。而行情单边上涨时，容易卖光手上的筹码。据统计一年内有大部分的时间行情走势都处在震荡状态中，单边走势只有20-30%几率。

　　资金使用率不高。如果市场走势没有进入你设置的网格位置，可能一年下来资金使用率只有20-30%。对于这个问题，可以把闲置资金购买活期理财产品，提高资金收益率。

　　网格交易和定投指数哪一个更好？

　　网格交易和定投都是基金的投资策略，二者有很多差异。

　　1）适用场景不同

　　首先是定投，定投在所有场景都比较合适。但是需要注意定投一定要止盈，同时，如果定投时间久了，要注意资产再平衡。比如每个月定投2000元的，坚持多年之后，总额可能已经10万以上，权益市场的配置已经超出了投资者的风险承受能力，这时候退出不是达到某种投资目标，而是需要资产再平衡。

　　而网格交易，不存在资产再平衡的情况。网格交易有一个口号是“为震荡而生”， 如果未来是震荡市，网格不断进行收割，就赚大发了。如果未来是熊市，网格很快就会打完子弹，然后被套住。但定投还有不断加仓的机会，拉低平均成本。

　　由此可以看出网格交易更适合在震荡市或略偏上的震荡市场中使用，在其他场景中无效。相比而言，网格交易的适用场景局限性较大。

　　2）投入的资金量不同

　　网格交易是有固定资金的，比如50%的现金和50%的基金高了就卖，低了就买。而智能定投一般短期内很少赎回。

　　3）短期和长期交易的区别

　　第三点也是最明显的差异，网格交易是利用市场短期波动，通常在短期内频繁交易，获取相对于价格中枢的价差收益，侧重短期回报。而定投包括智能定投，期望通过长期的投资，借助时间抹平市场短期波动，赢得长期的收益。这也是网格交易和定投最大的区别。

　　对于投资者来说，定投操作难度低，适合绝大部分投资者。而网格交易需要频繁操作，难度较大，选择标的要求更高。

　　另外，定投和网格都是要选择波动率高的品种，但是网格如果选的标的一直下跌，你的底仓持续亏损，就没有实际意义了；定投就简单多了，只要不停止，一直在低位获得更多筹码，等待牛市到来赚笔大的，这种策略更容易坚持。

　　总之，我们在选择定投还是网格交易时，还是应该根据自己实际情况来抉择。

　　（文章整理自浦银安盛基金、南方基金）

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